瑞银估算，微软、亚马逊、Alphabet与Meta今年资本支出将大增76%至6730亿美元，但明年增幅骤降至25%，2028年仅剩6%。

Edmond de Rothschild基金经理已削减半导体持仓，认为估值过高，超大规模云端服务商资本支出放缓将缓解现金流压力，但对半导体业却是负面信号。

LFG+ZEST等基金经理减持记忆体与设备股，转增持亚马逊等云端巨头及医疗股，并买入部分半导体股看跌期权。

不过，芯片基金今年前5个月仍吸金创纪录的100亿美元，富达投资认为运算需求依然强劲，近期跌势或只是涨多震荡，但建议投资人分散布局。