亚马逊第二季度财报全面超预期，盘后股价涨超10%。AWS营收422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO安迪·贾西表示，AI需求强劲但产能仍不足，2026年需求无法全部满足，2027年同样如此，2028年需求“已经非常惊人”。公司全年资本支出预期上调至2200亿美元，自由现金流因大规模投入转为正数。

📌Q2关键数据：

  • 每股收益：5.75美元（预期1.82美元，含Anthropic投资税前利润534亿美元）

  • 营收：2006.1亿美元（预期1964.7亿美元）

  • AWS营收：422亿美元（预期405.4亿美元，同比+37%）

  • 广告营收：198.1亿美元（预期194.3亿美元）

  • 净利润：626亿美元（去年同期182亿）

  • 资本支出：542亿美元（去年同期321亿）

💡AI与产能：

  • 全年资本支出预期：从2000亿上调至2200亿美元

  • 贾西：“我们仍没有足够产能满足2026年所有需求，2027年同样如此，2028年需求已经非常惊人。”

  • AWS积压订单：4960亿美元

  • AI与自研芯片部门年收入均超250亿美元

📊各业务表现：

  • 北美营收：1162亿美元（同比+16%）

  • Prime Day提前至6月，对Q3营收造成约400基点影响

  • Amazon Pharmacy：新用户翻倍，当日处方药配送量增长近5倍

🔮Q3指引：

  • 营收：1970–2020亿美元（预期2041亿美元）

  • 营业利润：225–265亿美元（预期249.2亿美元）