本周科技巨头财报季揭示AI投资格局的赢家与输家。亚马逊、微软、Alphabet在强劲云计算增长后市值大幅飙升，Meta和苹果则遭遇重创。

亚马逊AWS营收增长37%，创2021年以来最快增速；苹果因内存短缺拖累前景，市值蒸发超3500亿美元。杰富瑞预计未来12个月大型企业AI支出将达近8000亿美元，市场正在区分“谁的投资能带来回报”。

📌市值波动（财报后）：

  • 微软：+6000亿美元

  • 亚马逊：+4000亿美元

  • Alphabet：+4000亿美元

  • Meta：-850亿美元

  • 苹果：-3500亿美元

  • 特斯拉：-70亿美元

☁️云计算增长：

  • 亚马逊AWS Q2营收同比+37%（2021年以来最快）

  • 全年资本支出预期上调至2200亿美元

  • Forrester分析师Tracy Woo：“AWS强劲增长表明基础设施投资正在满足市场需求，而非超过需求。”

🍏苹果困境：

  • 营收、盈利、iPhone销量均超预期，但Q3指引疲弱

  • 预期营收增长9–11%（分析师预期12%）

  • 内存严重短缺 + 制造能力竞争

  • 已提高Mac/iPad价格，分析师预计iPhone也将涨价

  • 周五股价跌超7%

📉Meta被质疑：

  • 财报后股价跌8%

  • 全年资本支出指引收窄，但扎克伯格未提供云需求明确信息

  • Gabelli投资组合经理：“市场越来越不耐烦，尤其是在Meta方面。”

💡专家观点：
杰富瑞全球科技投行联席主管格林伯格：

“投资者不再质疑是否有人采用AI，或是否存在芯片和算力需求。关键在于：市场需求是否足以带来足够利润支撑所有投资？”