在新墨西哥州沙漠中，美国仅存的商业铀浓缩设施——Urenco USA正加紧扩产，以应对AI浪潮与制造业回流激增的电力需求。这座曾受2011年福岛核事故冲击的工厂，如今计划到2027年将产能提升15%，并有望获美国能源部合同建造第四座生产大楼。其母公司Urenco由英、荷政府及德企共同持有，成为美俄铀供应脱钩战略中的关键支柱。

地缘政治驱动能源自主，俄铀进口禁令倒计时
美国2024年仍从俄罗斯进口20%浓缩铀，为冷战遗产。随着2028年对俄铀进口禁令生效，美国正推动10座大型反应堆在本十年内开工，科技巨头亦纷纷布局：Alphabet投资2吉瓦核能，亚马逊承诺5吉瓦，Meta规划4吉瓦。Urenco美国首席核能官保罗·洛斯库尔辛特指出，全行业需共同扩张才能填补供应缺口。

供应链瓶颈凸显，转化环节成最大制约
铀浓缩仅是核燃料供应链中的一环。美国能源信息署预测，到2034年核电站将面临1.84亿磅铀的供应缺口。洛斯库尔辛特表示，当前最大瓶颈在于铀转化环节——全球仅加拿大、法国和伊利诺伊州三座工厂能将铀加工成浓缩原料。此外，法国Orano计划在田纳西州新建铀浓缩厂，Centrus作为美企继任者股价年内暴涨400%，但尚未实现商业化生产。

两党共识助推核电复兴，电网老化隐忧浮现
核电成为华盛顿少有的两党共识领域，特朗普目标2050年核电规模翻两番，较拜登原目标更激进。但美国过去30年仅新建一座核电站，业界对提速能力存疑。洛斯库尔辛特警告，老化电网的升级进度可能成为比燃料供应链更大的制约，但强调Urenco将确保“在市场需要时持续供应”。