自去年9月英伟达CEO黄仁勋与OpenAI CEO萨姆·阿尔特曼高调宣布价值1000亿美元的合作伙伴关系以来，五个月过去，协议仍未正式签署，资金亦未到位。

《华尔街日报》周五报道称，因英伟达内部对OpenAI商业模式存疑，谈判已“搁置”。这一潜在裂痕揭示了两大AI巨头在深度依赖与战略自主间的微妙博弈。

合作背景与分歧核心
2024年10月，英伟达作为战略投资者参与了OpenAI的66亿美元融资。原定合作计划包括OpenAI建设10吉瓦基础设施（相当于400-500万个GPU），英伟达首笔100亿美元投资将在首个千兆瓦项目建成后注入。

但自11月起，英伟达在财报中警告“无法保证达成最终协议”，而OpenAI同期却密集宣布与AMD、博通、Cerebras等芯片商的合作，凸显其供应链多元化意图。

互相需要却各怀心事

  • OpenAI的算力饥渴：阿尔特曼曾称需大量英伟达芯片以实现营收目标（2030年或达数千亿美元）。其模型训练与推理高度依赖英伟达GPU，且近期寻求估值超8000亿美元的新融资，英伟达的支持至关重要。

  • 英伟达的客户焦虑：尽管英伟达占据GPU市场超90%份额，但其收入严重依赖少数超大规模客户。投资OpenAI（及Anthropic等竞争对手）既能绑定需求，又能分散风险。黄仁勋周二称将参与OpenAI下一轮融资及未来IPO，但强调千亿美元合作“无戏剧性”。

历史羁绊与行业变局
双方合作始于2016年，OpenAI是英伟达首款AI系统DGX的首个客户。ChatGPT爆发后，英伟达季度营收从60亿美元跃升至570亿美元，OpenAI则成为全球估值最高AI独角兽。

然而，行业格局正快速演变：AMD、博通、Cerebras等竞争者通过定制化方案蚕食市场，OpenAI亦积极构建“去英伟达化”供应链。英伟达投资Anthropic（100亿美元）及OpenAI联手对手，凸显竞合常态。

未来展望：合作仍存，但模式生变
尽管阿尔特曼与黄仁勋公开否认紧张关系，但千亿美元合作进展迟缓已成事实。

OpenAI基础设施主管萨钦·卡蒂周一强调“所有计算设备运行在英伟达GPU上”，但公司多线押注策略表明其对单一供应商的警惕。

分析师认为，双方最终或达成缩水版协议，而OpenAI的IPO进程（英伟达已表态参与）可能成为新合作纽带。