TD Cowen最新研究报告显示，该券商对辉达(Nvidia)在快速增长的AI芯片市场持续保持领先地位持乐观态度。分析师预测，到2030年，辉达来自AI芯片的营收将较2024年的1000亿美元增长逾一倍，达到2620亿美元。

报告指出，AI处理器整体市场规模预计将从2024年的1170亿美元扩大至2030年的3340亿美元。在此期间，辉达有望维持其在GPU市场约90%的市占率。TD Cowen科技团队表示，对辉达在竞争格局中的深度和广度布局充满信心。

尽管部分市场观察人士认为，大型科技公司通过博通(Broadcom)和迈威尔(Marvell)等合作伙伴开发自研AI芯片将加剧市场竞争，但TD Cowen预计，到2030年定制化芯片在AI市场的占比仅会从当前的10%小幅提升至15%。

分析师强调，辉达的领先优势主要体现在三个方面：首先，其芯片性能仍将大幅领先竞争对手；其次，公司在硬件、软件和网络技术方面拥有最成熟的整合能力；最后，辉达全面整合的硬件系统和强大的软件套件使其在生成式AI推理方面表现卓越。

目前，包括亚马逊AWS和Google在内的科技巨头已纷纷投入自研AI芯片的开发。AWS于2019年推出首款自研AI芯片，Google更早在2015年就发布了AI加速器。尽管这些公司后续推出了多代产品，辉达仍占据了AI芯片市场的绝大部分份额。

TD Cowen分析师总结道："我们看到辉达领先的技术组合、持续的创新能力以及高强度的增长导向型投资，将推动公司未来几年实现加速增长。"这一乐观预期建立在对辉达全方位技术优势和市场地位的深入分析基础上。