科技互联网巨头近期陆续发布财报，向华尔街传递了明确信号：人工智能领域的投资将持续扩大。包括字母表、Meta、微软和亚马逊在内的行业领军企业，均已上调资本支出预期。

数据显示，这些公司今年资本支出总额预计将突破3800亿美元，展现出对AI基础设施的空前投入力度。

巨头投资规模创纪录，OpenAI计划更显雄心

在各公司纷纷提高支出预算的同时，OpenAI近期宣布的基础设施合作计划规模更为庞大，涉及金额约达1万亿美元，合作伙伴包括英伟达、甲骨文和博通等科技企业。这一数字使得即便是科技巨头的投资计划也相形见绌，凸显出人工智能领域竞争的激烈程度。

市场反应分化，亚马逊、Alphabet获投资者青睐

资本市场对各大公司的财报和投资计划反应不一。亚马逊因业绩超预期且将今年资本支出上调至1250亿美元，股价大幅上涨。其首席财务官明确表示将继续加大AI领域投资，认为这将带来长期丰厚回报。Alphabet同样因盈利超预期和资本支出上调而获得市场积极回应，股价上涨2.5%。

微软投资节奏调整，Meta遭遇市场冷遇

微软尽管业绩表现强劲，股价却出现约3%的下跌。公司预计在2026财年资本支出增长将加速，若计入租赁支出，规模将更为可观。相比之下，Meta虽然各项业绩指标超出预期，股价却暴跌11%，创下三年来最大跌幅。该公司将资本支出预期微调至700亿至720亿美元区间。

Meta的AI战略独特性与市场疑虑

与其他巨头不同，Meta缺乏云服务业务，AI投资并未直接关联明确的收入来源。公司认为AI价值主要体现在提升数字广告业务的精准度。然而，奥本海默分析师因此下调其股票评级，指出公司在“超级智能”领域的收入机会尚不明确，高额支出模式令投资者担忧。

云计算市场格局生变，AWS面临增长压力

在云计算领域，亚马逊AWS仍保持规模领先，但增长势头不及竞争对手。本季度AWS营收增长20%至330亿美元，而微软Azure和谷歌云分别实现40%和34%的增长。Cantor分析师指出，拥有完整服务生态的云平台更能从AI基础设施建设中获益，但对持续高涨的支出规模表示担忧。