纽约联邦储备银行周二发布的最新报告显示，截至2025年底，美国家庭债务总额攀升至历史最高水平。

其中第四季度信用卡余额增加440亿美元，同比增长5.5%，总额达到1.28万亿美元，创下历史纪录。

消费者信心与经济分化加剧

美联储同日发布的消费者预期调查显示，预计未来一年财务状况恶化的消费者比例有所上升。

尽管就业市场保持稳定，假日消费季推动支出增长，但研究人员指出经济呈现明显的“K型”分化：高收入群体消费力强劲，而低收入群体正面临日益加重的财务压力。

违约率攀升凸显结构性风险

报告显示，汽车贷款、信用卡及房屋净值信贷额度的违约率持续上升，抵押贷款拖欠现象也逐渐增多。纽约联储研究人员强调：“低收入地区的违约率上升尤为显著。”目前全美约1.75亿信用卡持卡人中，约60%无法每月全额还款，而当前平均信用卡利率高达约20%，加剧了债务循环压力。

政策讨论与行业阻力

美国总统特朗普近期提出将信用卡利率上限暂设为10%的建议，若实施可能显著降低循环债务者的负担。

但银行业界已明确表示反对此类价格管制，去年曾成功阻止消费者金融保护局限制信用卡滞纳金的改革尝试。

债务管理公司Achieve周一发布的独立报告进一步印证了家庭财务困境：55%的消费者依赖信用卡债务支付基本生活开支，许多人不得不在偿还债务与购买必需品之间做出艰难抉择。

该公司联合创始人安德鲁·豪瑟指出：“财务权衡已成为许多人日常生活的常态，这种分化持续越久，贫富差距将越深。”

经济前景与社会挑战

分析认为，居高不下的债务水平与持续分化的消费能力，可能对美国经济韧性构成长期挑战。如何在控制金融风险的同时缓解低收入家庭压力，将成为政策制定者与市场关注的焦点。