投资者史蒂夫·艾斯曼警告，AI繁荣越来越依赖OpenAI与Anthropic两家公司的命运。二者贡献微软AI相关收入约70%，贡献亚马逊、谷歌、甲骨文云收入25%–35%。艾斯曼称“这些巨头押注的正是OpenAI和Anthropic会成功”。

他警告最大威胁可能来自中国——开源、开放权重模型价格便宜得多，若大规模抢占市场份额，将引发价格战并造成麻烦。另一位“大空头”迈克尔·伯里更悲观，质疑AI需求真实性，称存在“循环融资”，并已做空英伟达等AI受益股。

📌核心数据：

  • OpenAI + Anthropic 贡献微软AI相关收入：约70%

  • 贡献亚马逊/谷歌/甲骨文云收入：25%–35%

🗣️艾斯曼（前纽伯格伯曼高级基金经理）：

“这些大型公司的未来就是押注OpenAI和Anthropic会成功。”
“致命弱点在于——如果OpenAI/Anthropic出问题，而中国开源模型更便宜、已开始获取份额，可能爆发大规模价格战。”

📉迈克尔·伯里（更悲观）：

  • 质疑AI需求来自真实终端用户还是“循环融资”

  • 已做空英伟达等AI受益股